每日观点:特斯拉疯狂降价凭什么?

在全球市场率先举起屠刀的特斯拉,继续在价格上狂“砍”。

4月4日,据36氪报道,特斯拉正在打造一款低价车型,可以被看作小号的Model Y,特斯拉正在为其构建一个高达400万辆的年产能计划。据特斯拉某供应链企业透露,该款低价车型是两厢车还是SUV尚未确定,预计将于2025年上市。

对此,特斯拉没有给予市场回应,行业却先热议起来。


(资料图)

当前,特斯拉最便宜的车型是Model 3。今年初,随着特斯拉掀起价格战,Model 3起售价低至22.99万元,创下国产特斯拉历史最低价格。而现在,比这个价格更低的车型,正在研发中。外界好奇,虽说是成本控制“大师”,可特斯拉究竟还能便宜到什么程度?

「市界」注意到,特斯拉开启降价策略后,其毛利率从2022年一季度的32.9%降至四季度的25.9%,但这一数字还是高于比亚迪同期22.8%的毛利率。

此外,4月3日,特斯拉发布的2023年第一季度全球生产及交付报告显示,一季度特斯拉在全球累计生产电动车约44.08万辆,同比增长44.3%;累计交付新车约42.29万辆,同比增长36%,打破了特斯拉单季度的交付纪录。

但这份成绩单似乎没有得到资本市场的认可。当天,特斯拉股价下跌了6.12%,收于每股194.77美元,市值蒸发401亿美元,约合人民币2700亿元。此后两日,公司股价继续下跌。截至美东时间4月5日收盘,每股报收185.52美元。

尽管本周三的美股市场,电动汽车制造商普遍遭遇重创,但有消息人士称,就特斯拉而言,这或许与市场和投资人担心“价格战”侵蚀公司未来的利润率有关。另外,瑞银预计,2023年汽车公司将在产能扩充的同时面临销量挑战。

杀入比亚迪腹地

市场上关于特斯拉即将推出低价车型的消息由来已久。

早在2020年,特斯拉CEO马斯克就在“电池日”上提过,到2023年,售价2.5万美元(约17万元人民币)的自动驾驶电动汽车将成为可能。

之后,在今年3月初的投资者活动日上,特斯拉方面再次表示,下一代车型制造成本将降低50%。有行业人士测算,特斯拉新车型的售价将会下探至十几万元。

而前段时间,特斯拉最大的竞争对手比亚迪刚刚表示,自己在10万~20万元的价格带拥有定价权。如今,特斯拉透露要做20万元以下的低价车,似有抢夺比亚迪生意的意味。

不过,特斯拉计划在未来低价车型实现400万辆的年产能,这好实现吗?

为了配合低价车推出后带来的销量骤增,特斯拉已经在全球范围内持续推进产能的扩充。3月2日,特斯拉在投资者日活动上宣布,将在墨西哥新莱昂州建设一座新的整车工厂(蒙特雷工厂),这也是特斯拉的第三座海外工厂。

此前曾有墨西哥外交官员表示,蒙特雷工厂投资将超过50亿美元,占地数千英亩,约是特斯拉美国得州超级工厂面积的两倍,该工厂正是用于特斯拉下一代平台车型生产。

▲图/视觉中国

而作为特斯拉开设的首座海外工厂,上海超级工厂于2019年1月开工建设,当年年底便实现交付。此后,特斯拉又多次对上海超级工厂进行扩建和产线升级,目前年产能达到75万辆以上,主要生产Model Y与Model 3两款车型。

特斯拉的第二座海外工厂位于德国柏林,投资近50亿欧元,年产能约为50万辆。今年3月,当地州环境办公室宣布,特斯拉已经申请将年产能从目前的50万辆增加到未来的100万辆。

除了上述三座海外工厂,特斯拉在美国本土还有两座生产乘用车的整车工厂,即加州的弗里蒙特超级工厂和得州奥斯汀超级工厂。前者主要生产Model S、Model X、Model 3、Model Y四种车型,年产能达到65万辆;后者主要生产Model Y,年产能约为50万辆。

据36氪了解,上述五座工厂都会承担部分年产能任务。其中,位于墨西哥的蒙特雷工厂会是这款新车型的产能主力。

2022年,马斯克曾表示,特斯拉可能会开设10~12家新工厂,以增加产量,最终实现到2030年每年销售2000万辆电动汽车的宏伟目标。

这份野心不仅让中国市场的自主品牌与合资品牌感受到威胁,也挑动着全球不少试图转型电气化的百年传统车企的神经。

欧洲汽车制造商协会(ACEA)发布的数据显示,特斯拉2月在欧盟国家的新车注册量达到19249辆,同比增长约49.7%,超过了欧盟市场上的所有车企。同期,特斯拉的市场份额也在提升,其在欧盟乘用车市场的份额为2.4%,高于去年同期的1.8%,在欧盟纯电汽车市场的份额为19.8%,高于去年同期的18.5%。

特斯拉降价的底气

对于很多新能源车企来讲,20万元智能电动车的价格是个门槛。以售价20万元、达到盈利为目标,既需要企业有规模,又要求对成本极致管控。

理想汽车董事长兼CEO李想曾表示,20万元到30万元的车价,对于车企的成本挑战更大。他认为,以今天理想汽车一个月销售一两万辆车的规模,无法在这个价格区间有非常强的竞争力。

而特斯拉是业内公认的“成本大师”。2023年,特斯拉预计全球产量180万辆,保持50%的年复合增长率目标。但马斯克称,他们自己的真正目标是200万辆。

这份信心的源自Model Y和Model 3几轮降价引起的销售热潮。马斯克表示,特斯拉的折扣政策已经刺激了市场需求,未来成本降低将进一步提高特斯拉的竞争力和盈利能力。

特斯拉硬件设计工程副总裁Pete Bannon将特斯拉的降本过程比作“剥胡萝卜”:“剥一下不会有任何效果,但重复下去就会产生巨大影响,比如通过制造方式、垂直整合等技术革新,特斯拉的BOM成本已经从2017年的8.4万美元降为3.6万美元。”

有行业人士以特斯拉第三代平台为例,讲解了其如何在材料的选择和生产流程上实现降本。

首先,特斯拉不再使用稀土材料。目前新能源汽车搭载的电动机有两种,一是永磁同步电机(含稀土),二是无磁感应交流异步电机(不含稀土)。据国内某电驱动供应商的相关负责人介绍,使用稀土永磁材料,电机效率可以达到97%,不用稀土虽然只能做到92%,但成本可以减少一成。

▲图/视觉中国

其次,减少75%碳化硅原材料。以搭载意法半导体的Model 3为例,特斯拉将SiC MOSFET (一种基于碳化硅技术的金属氧化物半导体场效应管)数量从48颗减少至12颗,可实现近10%的成本下降。同时,减少75%碳化硅原材料,相应的工厂占地面积也将减少50%。

此外,特斯拉在投资者大会上首次公开了第三代平台“一次性组装”的造车模式,进一步拆解了特斯拉的“省钱妙招”。

采用这个模式,第一是可以减少汽车零部件数量,采用一体化压铸;第二是把车身分解为几个部分,将序列组装和平行组装同时进行,也就是多流水线同步作业;第三步,整车的组装只需进行一次,有利于提高造车效率,还可以实现减少生产占地面积40%,从而降低资本支出。

有数据显示,采用一体压铸后车底的Model Y相较Model 3后车底缩减79个零部件,焊点由700至800个减少到50个,车底重量降低30%。特斯拉首席财务官Zack Kirckhorn称,2022年,Model 3每辆车的成本已经降低30%。

不过,最关键的省钱点还是在电池上。

2020年,马斯克曾公布了特斯拉自研的新型4680电池。所谓“4680”,是指电池直径为46mm、高度为80mm。据特斯拉介绍,该电池的单体能量提高了5倍,整车续航里程可增加16%,电力相比有极耳电池提升了6倍,功率输出提升了6倍。

马斯克表示,这个电池的生产将使售价2.5万美元的自动驾驶电动汽车成为可能。

2024年,被马斯克视为4680电池的“量产元年”。因此,特斯拉在今年就开始准备,1月初公司宣布投资超36亿美元扩建内华达州工厂,计划扩产100GWh的4680电池,长期目标为总产1000GWh。

材料的选择和生产流程的高效,以及4680电池技术的发展,成了特斯拉降价、甚至是推出低价车型的底气。

不过,从这两日投资者出售特斯拉股票的速度看,这些显然不能完全说服他们。北京时间4月20日,特斯拉预告将举行2023年一季度财报分析师电话会议,这可能是观察股价能否出现反弹的重要节点。

在进入低价车市场后,特斯拉需要应对更多的问题。以比亚迪为首的新能源车企大概率不会坐以待毙,如何在降本中严控品质,打好这场仗,特斯拉还需要准备得充分些。

作者 | 刘冬雪

编辑 | 田晏林

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